Нет лучшего места, чем фондовая биржа, чтобы сбалансировать спрос и предложение, — говорит бывший президент PGNiG Петр Возняк, комментируя продолжающуюся дискуссию о том, как индексировать цены на природный газ.
Когда вы были президентом PGNiG, вы стремились к тому, чтобы ямальский контракт был проиндексирован и рассчитан по биржевым ценам на газ. Почему это лучше, чем индексация цен на нефть?
Нет лучшего места, чем фондовый рынок, для балансировки спроса с они будут поставлять по цене.
Тогда мы можем быть уверены, что процесс покупки и продажи прозрачен, а биржевая торговля находится под контролем регулятор. В Польше это Польская финансовая инспекция.
В случае внебиржевых соглашений, например, непосредственно между двумя партнерами, такой надзор со стороны регулирующего органа отсутствует. В этом случае деловые партнеры имеют ограниченные знания об условиях контрактов, заключенных другими сторонами. Так что это непрозрачный процесс. Тогда «ценодел» тот, кто сильнее. На биржах у нас есть срез предложений и покупатель может их сравнить, особенно по цене.
Отказ от рынка — крайне государственная идея. Рынок защищает от монополий.
Однако сейчас цена на нефть склоняется в пользу более низкой цены на газ…
Это не совсем правда. Цена на природный газ в США в декабре 2021 года была в десять раз ниже, чем в Европе, если сравнивать, конечно, с ценами на акции. Зарубежные клиенты на торговой платформе Henry Hub платили за газ 150 долларов США за тонну н.э. (тонна нефтяного эквивалента). В то время главная газовая биржа Европы — голландская TTF — зафиксировала исторический рекорд цены почти $1500/тнэ.
Высокие цены на газ в Европе — результат политики Газпрома, цена на нефть тут ни при чем. Цена на нефть также нестабильна и в крайних случаях может подняться до тех же уровней, на которых в настоящее время находится газ.
Помните, что невозможно предсказать ни фундаментальные факторы, влияющие на спрос и предложение, ни любые случайные события, такие как выход из строя нефте- или газодобывающего завода. Рыночные факторы неумолимы. Когда предложения мало, цена высока. Если у нас есть большое предложение, цена всегда ниже.
Если рынок не виноват в высоких ценах на газ, то что — или кто — несет за них ответственность?
Но за это отвечает маркет, и никак иначе. Тем не менее, вы должны уметь использовать его функции в своих интересах. Недавно это сделал «Газпром», сократив поставки. Это то, что должны были сделать европейские компании, собирая запасы на периоды высокого спроса, чтобы уменьшить его для импорта.
Уровень запасов в европейских газохранилищах самый низкий за последние годы, а о недостаточном уровне загруженности мы знаем как минимум с весны 2021 года. В Европейском Союзе нет обязательных запасов газа, таких как обязательные запасы нефти, контролируемые МЭА (ОЭСР).
В Польше такие правила действуют и соблюдаются. Обязательство включает в себя необходимость поддержания запасов сырья на 30 дней потребности. Если бы в ЕС существовали обязательные запасы, определяющие соответствующий уровень хранения газа, например, в зависимости от количества сырья в сети, то «Газпром» был бы обязан закачивать газ в те хранилища в Европе, которые он контролирует. И почти 40 процентов из них контролируют их. Если бы было такое обязательство, то сырье заполнило бы пробковые склады.
В настоящее время уровень запасов не превышает 50%. емкость. Если бы склады были полны перед отопительным сезоном, они бы смягчили дефицит сырья на рынке, т.е. уменьшили спрос на импорт.
Европейская комиссия до сих пор считала, что «все будет сделано» ликвидным рынком — и до сих пор это Но ликвидный рынок оказался недостаточным перед лицом обвала предложения и резкого восстановления спроса после окончания экономических ограничений во всем мире, и только сейчас Брюссель рассматривает возможность введения таких правил.
Это вина маркета? Нет, это результат отсутствия упреждения и адекватной защиты от чисто рыночных событий. Надлежащее управление заключается в планировании поведения как в условиях процветания, так и в условиях кризиса. В Европе однозначно нехватка складских запасов и разнообразия продавцов, т.е. диверсификации поставок. В результате у нас очень высокие цены на газ.
С 2014 по 2020 год в результате изменения формулы расчета «Газпром» уплатил PGNiG переплату в размере 6 млрд злотых.
Это сумма, которая показывает, что формула с индексом нефти была для нас менее прибыльной за этот период… ?
Потому что рынок работает и именно рынок показал, что цена, продиктованная в Польше сильнее на основании долгосрочного контракта, выше той, которая установлена балансом спроса и предложения в Европе.
В 2021 году «Газпром» как один из основных поставщиков воспользовался своим положением «ценообразователя» и ограниченное предложение. прибыль от меньшего количества продаж, чем раньше. теперь получает больший поток доходов в твердой валюте и отправляет меньше сырья.
Значит, на ваш взгляд, у вас не может быть более дешевого газа из России на чисто рыночных условиях?
Конечно можно. Но ценой захвата рынка, как в Белоруссии или Молдавии. Это, однако, имеет мало общего с рынком и прозрачностью. Дешевле газа, чем у россиян, можно ценой уступок. Однако субъекту коммерческого права не разрешается делать такие уступки.
В Украине это прекрасно понимают и с 2016 года Нафтогаз вообще не покупает российский газ (остался только транзит через Украину из России на запад, в соответствии с договором на транспортировку). Таким образом, украинцы защищают свой рынок от захвата и не финансируют российскую армию своими деньгами, ранее уплаченными за поставки в Украину.
Показательен и венгерский случай: MOL пользуется льготной ценой на газ от «Газпрома» по долгосрочному контракту, заключенному в январе 2020 года, на более чем 4 млрд кубометров. ежегодно. Но она была получена в обмен на разрешение провести российский газопровод «Турецкий поток» из Сербии через территорию Венгрии в газовый узел Баумгартен в Австрии и построить за свой счет интерконнекторы на обеих границах.
Предостерегаю от повторной зависимости нашего рынка от «Газпрома». Тогда нам грозит повторение ситуации прошлых лет и многолетняя оплата выше западных цен в ущерб отечественным потребителям и в ущерб конкурентоспособности национальной экономики. Следует помнить, что более десятка лет внешняя политика России официально присваивала «Газпром» своим стратегическим целям, включив поставки природного газа в Европу в государственную энергетическую политику РФ в качестве — явно, то есть прямо — дипломатического инструмента.
Стабильность поставок — самое главное в ведении бизнеса, в том числе по продаже газа. Сколько раз за последние несколько лет мы сталкивались с перебоями в поставках газа из России?
За последние 18 лет таких пробелов было как минимум семь. Это касается либо полных перерывов в передаче с востока, либо количественных ограничений. В зависимости от инцидента перерывы или ограничения длились от нескольких дней до полугода.
Норвегия является вторым по величине поставщиком газа в Евросоюз. Были ли подобные перебои в Западной Европе в случае поставок газа из этой страны?
В случае поставок из Норвегии таких перерывов или ограничений не было. В контрактах с компаниями из Северного моря, как правило, имеется целый арсенал положений на случай провалов газа, перебоев в добыче, задержек поставки или оплаты, изменения пункта поставки или сбора, ценовых разниц между «летом» и «зимний» газ, регулирующий качество и параметры газа и т.д.
Это стандарт. Но мировой стандарт, то есть западный. На практике перебоев в «норвежских» поставках не бывает.Одностороннего нарушения непрерывности поставок не было.Нет риска перебоя в поставках, мотивированного поставщиком ссорой с соседом, например, норвежцами и Датчане. Последствия такого нарушения правил будут самыми тяжелыми — потеря рынка.
Are Есть ли залог от высоких цен в контрактах на поставку сырья?
Как правило, таких гарантий нет и быть не должно. Если мы хотим прозрачной цены, мы принимаем решение о контракте, полностью индексированном к биржевым ценам, даже несмотря на то, что на товарных биржах нет правил приостановки или приостановления листинга сырья — по понятным причинам.
Однако практика торговли показывает, что покупатель пытается подстраховаться от различных непредвиденных обстоятельств. Они зависят от объема поставок, срока действия контракта и навыков переговорщика.
Аналогичный продавец. Залоговые сделки, так называемые Хеджирование включается каждой из сторон в соответствии с их собственными знаниями на открытом рынке (что является общим) или нет (что является спорадическим), а затем опирается на благоприятный курс контракта, особенно (для себя) ценовую траекторию. Это очень интересная, но отдельная тема.
С другой стороны, лучшей страховкой от колебаний цен на природный газ является его добыча из внутренних месторождений, а в связи с отсутствием внутренних или ограниченных собственных ресурсов – приобретение лицензий на добычу за рубежом и направление добычи на внутренний рынок. На самом деле это единственное средство от рыночных волнений и периодических всплесков нефти и газа, с которыми можно бороться с помощью надлежащего управления. В Польше тоже, пусть весь ЕС поддался увлечению «дешевым российским газом» вопреки собственным интересам.И именно диверсификация поставок была важнейшей стратегической целью PGNiG SA с 2016 по конец 2019 года , когда у меня появилась возможность им управлять. . Надеюсь, это будет в ближайшее время.
Петр Возняк был президентом PGNiG в С 2016 по 2020 год был вице-президентом по торговле и реструктуризации в компании, с 2005 по 2007 год — министром экономики, с 2011 по 2013 год — заместителем министра окружающей среды и главным геологом страны.
